二个月200万变成240万——谈期货盘手的盈利模式和讯期货除发布期货市场行情评述、行业

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作者：江济永，海归期货操盘手，祖籍上海，英文名马丁·江，江老师毕业于外经贸大学，经济学学士，87年留学澳大利亚Curtin大学攻读金融学硕士。20多年股指、大宗商品以及期权等衍生品操盘手经验，独创一套具备持续盈利能力等大宗商品期货和股指交易系统。现任中汇凯天投资公司私募基金经理，同时担任经济师、分析师和大宗商品期货操盘手，复旦求是学院讲师、和讯网特聘讲师。

当今金融领域，谈“期货“色变，大有人在，许许多多人可能都会有这样的疑问：期货真能致富吗？能有一套盈利模式吗？

答案是肯定的，二个月前，经过筛选，我收了三名学生作为弟子，对他们进行闭门强化训练，跟着我学习和操盘，二个月下来，效果看来很不错。他们的盈利基本上都能达到20%，这是他们的权益曲线、资金使用率和交易收益率。

学生一

学生二

从他们的操作中，我来谈谈盘手的盈利模式：

一、期货交易是一个概率的游戏，凯利公式是金融人士较为熟知战胜市场的财富公式。

巴菲特利用财富公式来经营伯克希尔公司，成为全球公认的股神；

索罗斯用它来撬动地球，成为金融大鳄；

为何那么多的高手视凯利公式为圣杯呢？因为凯利公式非常清楚地告诉交易者们，当胜算率为0或者负数时，盘手不要下注，而当有利的条件下，能确保最大收益时，要敢于押注。

学生一，胆子较大，从交易收益图中可以看出，这位学生头一天亏了9万，我称他为胆大妄为，当天收盘后，在复盘期间，我严厉地对他说：“如再这样操作下去，那么你离破产也就不远了。”

做交易必须要按我的交易系统去操作：

① 顺主趋势

② 合理的进场点

③ 时间窗口的把握

④ 盈亏比必须是1:3

在没有高胜算条件下，千万不可下重注，资金的总额要按比例开仓，在盈利重叠的情况下，可以适当地扩大资金规模建仓。

这位学生听取了老师的建议，从后面的操作当中，我们可以看出他严格控制了亏损，资金曲线在很长的一段时间里较为平稳，有几次当行情来临时，他重仓出击，获利颇丰，资金曲线也随之向上。

二、技术分析是盈利模式的根本

人类有本身认知的错觉，对某一件事，公说公有理，婆说婆有理，再说基本面分析自身的缺陷根本无法解决什么点位进场，何时建仓，盘手面对的行情是非静态的，是处在动态中，价格常常与价值背离，这就需要用技术分析的方法对市场非理性，带有超卖超买价格形态进行交易。

技术分析的好处是避免了人们的主观预测和情绪化，市场的头部和超买之特征，它会以盘口语言告知盘手，如果你过多地注重基本面，会造成你认知上的偏差，当价格从顶部向下回调时，你便认为价格便宜而大胆、持续地买进，这样的结果最终会造成交易的惨败。

大家是否还记得橡胶的走势？

上图是橡胶的周K线走势图，从周K线走势图显示：

① 价格下跌破了上涨趋势线

② 价格下跌破了颈线

图中箭头所指处就是趋势的拐点处

③ MACD已形成死叉

现在看来市场确实形成了跌势，在当时的时候，又有多少人会认为上涨趋势已形成拐点转为下跌趋势呢？

我记得我当时在和讯网《期货实盘秀》中就明确告知跌势还将延续，千万不可愈跌愈买，然而却有不少的投资者置若罔闻，有的甚至献出了宝贵的生命，这是一个惨痛的教训啊！

三、市场波动是有周期性的，这就需要盘手学会利用波动周期性来交易。

市场价格处在无趋势低波动来回震荡的时候，大部分盘手都很郁闷，有的甚至管不住自己的手频繁交易，进进出出，止损屡屡被击穿，其糟糕和忧郁的心情可用古人的一句话来形容：“何以解忧，唯有杜康。”

是的，我们无法知晓无趋势、低波动的行情何时转变成趋势性、高波动的行情，但有一点是可以肯定的，只要低波动行情持续的时间越久，那么拐点和临界点到来的时刻也就不远了。

2018年1月11日，当郑醇价格突破颈线2953点时，我的学生正是学会了和把握住了低波动转为高波动临界点的原理，重仓出击，大幅获利！因为价格一旦突破箱体下轨，必带来趋势性下跌的行情，如图所示：

四、价格是有记忆力的，其支撑位和压力位是我们盘手做多和沽空的依据。

我们交易的是价格吗？不，表面上看起来我们交易的是价格，其实我们交易的是价格背后的人性，当价格达到某一个压力位时，人们的市场心理会发生变化，会选择在压力位处平掉多单，有的甚至会反手沽空，根据索罗斯的反射理论，由于人们的平多和沽空，加剧了价格的下跌，而事实上价格的下跌和价格重心的下移又反过来激发了更多人加入到沽空的行列，那么另一波的沽空潮就会掀起。

我们来看看动力煤的行情，如图所示：

从图中可以看到，2018年1月29日，动力煤在创出新高679.8时戛然而止，从学生的账号可以看出学生正是抓住了这一千载难逢的良机重仓狙击，当行情突破颈线时毫不犹豫沽空，那一夜盈利就达到30多万。我们来分析一下他为何要这么做？他操作的理由是什么？

① 动力煤是有季节性特点的品种，它的价格行为是：

冬季是用煤高峰，

夏季也是用煤高峰，

其余的时间则是淡季，

淡季毋庸置疑需求就会下降，而供应则会相对增加，这样五月交割的动力煤合约从历史的高位回调向下也就成必然了。

② 打开动力煤5月份的历史价格走势，我们可以得知5月份交割的合约从未达到680的高位，那么前期高点650与目前暂时的高点680就可以视作为压力位区间，在这个区间里面进行操作和沽空，止损也好设，可设在681点处，万一失手，止损所造成的损失是可以承受的，是交易系统合理的可接受的范围。

③ 从持仓线，我们会发现，当价格处在679.8时，持仓线一改前期上升状态形成平滑向下之状，说明在此价格处都头资金已开始撤离。

以上就是这位学生沽空动力煤的理由。

总而言之，成功的交易者是可以训练和培养出来的，他们是可以通过期货达到财富的自由，而要达到稳定的盈利必须要把握住交易系统，客观地面对行情，通过老师的交易系统，学会在高胜算条件下敢于狙击。

一个成功的交易者必定是系统的严格执行者。

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