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结语

敏实2018年H1这份成绩单，毛利率的下滑以及费用的增加，这些都是短暂性的，长期的基本面来说，竞争力以及龙头地位是没有动摇的。

长期来说，敏实有很强的龙头优势，研发能力也强，一直以来业绩各方面都是很稳健的。

目前估值为13倍，在基本面没变的情况下，这个估值处于历史低水平，可适当关注。

风险提示：因敏实的海外业务比较多，所以汇率的波动对于敏实的影响还是很大的。不过目前来看，随着人民币持续贬值，对敏实是有利的。

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