【简金研报】这个板块涨价叠加旺季 "

A股市场趋于机构化

主力资金更加理性和重视行业研究

▲向上滑动

券商分析师是这个行业研究能力最强、覆盖面最广影响力最大的团体之一。

很多投资者读不懂研报或是没有耐心研读研报，错过了无数牛股，踏空行情。每一份研报的背后都有资金驱动的逻辑，只有时间、事件、势能三者融合才会爆发巨大力量。

财联社投研团队通过手中掌握的全市场研报，综合编辑部新闻信息优势，推出《简金研报》栏目。公布券商研究团队的驱动路线图，揭秘研报背后王牌分析师们最真实的意图！

周日简金研报为大家精选了海南和OLED主题，随着华为Mate10发布，精测电子涨停、三利谱创出新高。

而海南主题，后续还将有一系列催化剂值得期待。

华为Mate10发布，解析国产旗舰机崛起；快递涨价叠加双十一临近，聚焦快递板块；中小板指数越走越强，关注中小板和创业板业绩分化加剧。

“

平安证券：华为Mate10发布：国产旗舰机崛起

北京时间10月16日晚上20:00，华为在慕尼黑发布新一代华为Mate10（10月20日13:30将在上海举行Mate10国内发布会）。除了市场高度关注的麒麟970芯片外，Mate 10Pro将采用6英寸18：9OLED全面屏。另据媒体报道，京东方第6代柔性AMOLED的首个客户即国产手机品牌华为。此外，苹果重磅新产品iPhoneX也搭载了5.8寸OLED全面屏。在苹果、华为和三星等智能手机巨头推动下，OLED屏幕有望成为全面屏主流，并推动行业快速发展。

全面屏趋势延续，采用了超窄边框设计；在全面屏大趋势之下，Mate10的边框终于去掉了褒贬不一的“ID无边框”设计，载了2KRGBW16:9英寸屏幕，能兼容所有的应用。华为Mate10系列配备了双摄像头，双f1.6光圈，1200像素2000万像素，具备混合对焦功能，支持光学防抖。

随着华为新品的发布，消费电子手机领域新一轮的创新周期来临。华为旗舰新机Mate10的发布将进一步促进智能手机全面屏应用的提升，同时双摄像头、玻璃机身等等应用将进一步普及，建议投资者积极布局，重点关注：蓝思科技、信维通信、硕贝德、大族激光、欧菲光等。

“

东北证券：涨价带来积极信号，旺季继续布局快递

　　近日，中通与韵达快递相继宣布调整快件价格，并在告客户书中提到调价主要考虑到运输、人工、原材料等成本的上升。此举标志着中通与韵达在双11来临之前全面提价。

　　1、此次提价的背景？为何此时提价？

　　除公司公告提及到公司面临着来自成本端的压力（运输、人工、原材料的成本上升）外，公司选择在双11之前提价我们认为主要是公司想通过调节价格来优化旺季的业务结构，我们了解到此次提价主要针对3KG以上的大货（大货占用的运力人力资源多，性价比不高），也就是公司通过控制大货的量为电商小件腾出更多操作空间，因为双11件量”洪峰“以电商小件为主，而实际上大货的收费目前本来就偏低。同时，我们也注意到当前双11各家快递企业不再一味追求量，而是更加注重供需匹配与服务质量。

　　2、涨派费还是中转费？

　　我们了解到此次中通派费与中转费均有提升，提升幅度由于公司未公布具体信息，目前尚不清楚，根据加盟商的草根调研，我们预计派费提升在2毛左右，中转费标准根据距离、重量以及区域不同程度提升。

　　3、对于上市公司的影响？

　　我们认为如果此次提价能够顺利执行，对于快递公司及行业总体来说是利好。对于快递上市公司总部来说中转费的提升是可以直接带来业绩的提升（中转费收入占比近60%），而派费的提升虽无法直接贡献业绩（总部代收代付），但其利好以派件为主的基层网点，直接增加其派费收入，也有助于提高基层网点的积极性与稳定性。

　　投资建议：虽然此次提价对于上市公司业绩影响仍需进一步观察，但是我们认为提价在行业面临成本提升、部分基层网点面临盈利困境的背景下具有积极意义，我们持续看好快递板块旺季行情，首推韵达股份（业绩增长确定性+市占率提升），长期看好顺丰控股（中高端领域绝对龙头+多元布局发力）、圆通速递（战略清晰+业绩回升），关注申通快递（低估值+产业链整合预期）。

“

海通证券：中小板和创业板业绩分化加剧

中小板、创业板三季报预告已基本披露完毕，净利累计同比为34%、8%，中报为23%、6%，预计全年同比为26%、6%。

中小板和创业板业绩分化加剧，其中权重股更明显，预告值测算中小板指和创业板指的权重股三季报净利累计同比为27%、-26%。

精选三季报预告业绩较优且与估值匹配较好的高增长个股。

“

今天国际（300532）：智能物流需求释放，公司业绩拐点已现（

国泰君安）

智能物流领域龙头，业绩即将回归高速增长。公司深耕自动化物流产业十七载，卡位产业链高利润率节点。预计公司17年Q3可实现净利润4500-5500万元，增幅达21%-48%。目前公司在手订单10.33亿元，我们预计其中7-8亿元将于下半年确认，公司全年业绩实现大幅增长是大概率事件。

行业增长空间广阔，龙头有望率先实现跨越式发展。我国物流自动化水平较发达国家存在明显进步空间；受国家政策强势推动影响，2020年中国智慧物流产业将拥有千亿级市场空间。公司有望凭借较低价格、强大研发实力以及丰富行业经验，率先推出标准化产品，突破当前分散的市场格局，实现跨越式发展。

打破单一行业桎梏，加速新能源等非烟草领域布局。公司加速业务横向拓展，已在新能源及冷链领域斩获比亚迪、华美板材大额项目合约，17年非烟领域订单有望首次超越烟草领域。在内生与外延共同推动下，公司有望迅速打开海外锂电池制造及3C制造自动化市场，预计下半年仍将签下可观订单。在行业自动化需求十分旺盛的背景下，非烟草领域业务有望支撑起公司未来三年净利润CARG超过30%。

下图是今日总结的机构调研情况，北新建材，吴江银行机构关注度较高。