这类大资金正争抢定价权，下一只“牛股”或在它们手中！（附重仓随着A股纳入MSCI

根据央行最新公布的境外机构和个人持有境内人民币金融资产情况表显示，截至2017年9月末，境外机构和个人持有的境内人民币股票资产超过1.021万亿元，为历史上首次超过万亿大关。据媒体报道，在近期主流投行及上市金融机构举办的各类策略会、路演活动中，外资机构报名参会的比例都要比往年高。

种种迹象似乎都在表明，外资正在加速进入A股市场。

一、QFII三季度投资力度加强

目前，沪港通和深港通、QFII是外资布局A股的主要通道，有媒体统计，今年10月以来，以QFII为主的外资机构明显加大了调研A股上市公司的力度。

1、投资规模

根据Choice数据统计显示，今年三季度，外资通过QFII总计持有国内A 股59.51亿股，较今年二季度增加了12.29亿股；持股总计市值约1079.8亿元，较今年二季度增加了156.2亿元。投资总规模明显有所提速。

2、QFII重仓哪些板块？

业内认为，三季度末QFII布局排名靠前的行业都是大消费类行业，特别是以食品饮料为代表的个股，与当前A股行情的特点基本一致。

有机构分析称，其实大消费和金融一直是外资最青睐的A股投资标的。中国经济转型正在稳步推进，服务业对经济贡献比重增大，产能过剩行业的投资正在下降。外资看到了中国经济转型升级带来的机会，随着家庭收入的增长，消费行业所涉及的板块未来确定性最高，而且这些板块的相对估值合理，也是外资青睐的另一个原因。

3、QFII更重视哪些个股？

从QFII前五大重仓行业中，不难找出QFII四季度更偏爱哪些个股。

比如在医药类公司中，恩华药业、迈克生物、信立泰、华大基因、海特生物、兴齐眼药均是QFII新进持仓的个股。

其中恩华药业是QFII新进持仓数量最大的个股，加拿大鲍尔公司最新持仓1380万股，高盛集团则维持二季度仓位不变，同时，该股还获得易方达旗下两只公募基金产品重仓。

而华大基因则同时获得摩根士丹利、高盛公司、摩根大通三家公司的新进增持，三家公司总计持有公司7.02亿股。摩根士丹利成为公司第一大流通股股东，占流通股比例达5.2%，高盛和摩根大通银行则分别是公司第七和第八大流通股股东。

值得一提的是，11月3日市值突破2000亿元的恒瑞医药，今年三季度也获得了奥本海默基金公司增持1184万股。

在家电行业中，苏泊尔获富达基金(香港)有限公司以及易方达、嘉实旗下共计3只产品重仓，富达基金(香港)有限公司三季度增持苏泊尔187万股，同时该股三季度还分别被法国巴黎银行、瑞士联合银行集团三季度小幅减仓，合计减仓56.7万股。

此外，老板电器成为家电行业中获得QFII增持最多的个股。瑞士联合银行集团三季度增持老板电器505万股，目前瑞士联合银行也几次成为公司的第三大股东，持股1.82%。

而在QFII绝对重视的食品饮料行业当中，从持股市值上来看，贵州茅台是QFII绝对重仓布局的个股，三季度QFII在贵州茅台上的持仓市值达到135.46亿元，占据食品饮料行业的半壁江山。

统计显示，有95只个股QFII三季度持有1000万股以上。其中，QFII持有2000万股以上的有59只个股，持有3000万股以上的有33只个股，持有5000万股以上的有20只个股（见下表），持有1亿股以上的有7只个股，北京银行（248,952.64万股）、南京银行（126,784.97万股）QFII以逾10亿股的持仓量居前两位。

4、QFII持股有哪些新亮点？

与此前偏爱大白马大蓝筹的风格相比，QFII在三季度风格有所变化，新进三只传媒股，分别是北京文化、焦点科技和省广股份。

今年三季度，科威特政府投资局新进了传媒股北京文化的三季度十大股东名单中，成为公司第十大股东，持股641.05万股，占总股本0.88%。

除了北京文化外互联网金融概念股焦点科技也获得QFII增持。业内表示，QFII通常以估值和业绩两个维度来衡量个股。此番获QFII增持的题材股中，多数个股股价在今年上半年持续回调。同时，从业绩上看，北京文化和焦点科技三季报净利增幅均在30%以上。

二、机会布局

券商研究认为，随着A股纳入MSCI，外资进入A股的渠道陆续开拓，资金规模日益壮大，QFII在A股市场的话语权日益增加，其投资风格与公募基金一同成为影响A市场风格的重要因子之一。瑞银预计，A股成功纳入MSCI指数，将给A股市场至少注入141亿美元资金，其中23亿美元被动指数投资，118亿美元主动投资。

另外，目前外资看好中国A股市场的主要理由有两个：一是外资对中国经济的悲观预期开始扭转；二是外部环境低于预期。美国经济复苏情况不如市场预期般强劲，美股估值已处于历史高位。

瑞银资产管理中国股票主管、董事总经理施斌在接受媒体采访时表示，中国经济正向以服务业为主导的消费驱动转型，未来机遇或更多来自内需消费行业和成长型行业中。他更看好医疗保健、消费品和信息科技。

而从三季度QFII布局领域来看，大消费领域当中细分领域包括食品饮料、家电等板块的龙头企业最具预期。

另外，中国证券网称，如果综合观察基金、QFII、保险、社保这四大机构的三季报持股情况，可以发现，仅有27只个股为四大机构同时重仓持有（见下表）。

应该说，四大机构能够同时上榜一只个股的前十大流通股股东名单其实并不容易，或许这也意味着这些个股好戏还在后头。

＊来源：综合自选股宝App、中国证券网

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